Les règles internationales sur le commerce de l’or pourraient cacher les importations d’or de la Chine

La classification internationale de l’or, selon les catégories de l’or monétaire ou de l’or non monétaire, peut conduire à inscrire ou non le métal, dans les statistiques du commerce international de l’or. Et ainsi à modifier la réalité d’un commerce qui a souvent été dans le secret sur les réserves d’or officielles de la Chine.

Le commerce mondial de l’or peut être divisé en deux types fondamentaux : l’or non monétaire et l’or monétaire et ces deux catégories possèdent leurs propres codes d’identification, qui sont harmonisés à l’échelle mondiale.

Dans le premier type, l’or non monétaire, est classé tous les éléments traités comme des marchandises, tels les bijoux ou les montres de luxe. Le second, l’or monétaire, est considéré comme un actif financier et, en tant que tel, est exclu des statistiques du commerce international de marchandises entre les pays.

Au Royaume-Uni, le mouvement physique des marchandises à l’intérieur et à travers les frontières du pays, est enregistré dans les Statistiques du Commerce d’Outre-mer, organisme de statistiques se conformant aux directives élaborées par l’Organisation des Nations Unies. En d’autres termes, la Banque Centrale de Chine, ou toute autre banque centrale, peut acquérir directement ou indirectement de l’or à Londres, sans monétiser (donc sans acheter de l’or non monétaire) après l’achat et l’exportation vers le territoire chinois. De cette façon, et selon la législation actuelle, les autorités douanières britanniques ne reflètent pas nécessairement l’exportation, « cachant » la sortie de l’or du pays et faussant les statistiques qui considèrent que l’or est exporté vers d’autres banques centrales comme une marchandise et non comme un actif financier.
La plupart des analystes de l’or recherchent dans les chiffres du commerce mondial, des données sur la quantité d’or que la Chine importe chaque année. Ce montant est ajouté à la production minière nationale chinoise pour essayer d’obtenir un critère objectif, utilisé dans le but de calculer les réserves d’or détenues par la Banque de Chine. La Chine est en même temps le plus grand importateur et aussi le plus grand producteur d’or dans le monde. Ce qui est un fait très rare dans le commerce international.
Pour ces analystes, la structure du marché de l’or chinois et le rôle que joue la Shanghai Gold Exchange (SGE), ainsi que Hong Kong, Singapour, le Royaume-Uni ou tout autre fournisseur potentiel, ne fait pas partie des raisonnements et des calculs. Pourtant, c’est précisément cette structure du marché de l’or qui peut jouer un rôle clé dans la « dissimulation » du véritable commerce de l’or dans le monde, et qui affecte les statistiques du commerce mondial de marchandises.

Quand une autorité monétaire, la Banque Centrale de Chine par exemple, acquiert de l’or dans ces marchés à un résident non-national, le métal précieux peut être monétisé immédiatement après la transaction. Jusque-là, l’or monétaire peut être exporté sans être déclaré en tant que transfert d’or physique dans les statistiques du commerce de marchandises. En 2013, à Hong Kong, près de 600 tonnes d’or ont été importées. Est-il possible qu’elles pourraient être partiellement monétisées par les autorités chinoises et secrètement importées sur le continent ? Cela pourrait bien être une pratique courante, dont les données réelles n’ont jamais été dévoilées.
Pour Bron Suchecki, directeur de La Monnaie de Perth, il serait impossible de « cacher de telles activités » et que la pratique de l’importation chinoise pourrait échapper à l’intérêt et à la sensibilisation de tous les acteurs impliqués dans le marché de l’or. Et même s’il concède que la Banque Centrale Chinoise achète secrètement de l’or pour influencer la cotation du métal précieux et la géopolitique du monde, il se montre sceptique sur la possibilité que la Chine puisse forcer l’autorité douanière d’un autre pays à ignorer toute référence à des exportations d’or.
Pendant des mois, la Chine a dévoilé ses réserves d’or officielles, les plaçant loin des estimations faites par les analystes. Officiellement, la Russie, l’Inde et la Chine sont les pays qui augmentent leurs possessions en réserves d’or avec voracité. Ces trois pays pourraient-ils avoir importé de grandes quantités d’or sur la scène officielle du commerce ? C’est probable. Ce qui est certain, c’est qu’il existe un mécanisme juridique en mesure de le découvrir.