Achat d’or : la Turquie dépasse la Russie en 2020

Au milieu des préoccupations croissantes concernant les conséquences économiques de la Covid19, la Turquie a acheté environ 148 tonnes d’or entre janvier et mai 2020, dépassant la Russie en tant que premier acheteur d’or au monde.

Achat d’or massif des banques centrales

Au cours de la dernière décennie, les banques centrales du monde ont acheté de l’or à un rythme sans précédent. Rien qu’en 2019, elles ont ajouté 650 tonnes à leurs réserves, soit la deuxième plus forte augmentation en cinquante ans, après les 656 tonnes ajoutées en 2018.

La Russie mène généralement ces achats, considérant le métal précieux comme une réserve de valeur alternative à la dette émise par son plus grand adversaire politique, le dollar américain. A ce jour, elle est le cinquième pays à posséder les plus grandes réserves d’or, avec près de 2 300 tonnes, selon les chiffres du World Gold Council.

Cependant, cette Russie de 2020 a préféré vendre l’or plutôt que de l’acheter. A tel point que ses revenus d’exportation d’or ont dépassé ceux de ses exportations de gaz, ce qui ne s’est pas produit depuis vingt-six ans.

Baisse des achats d’or russes

Ses achats d’or ont chuté de 60 % jusqu’à présent cette année, tombant à environ 28 tonnes. La banque centrale du pays avait déjà averti fin mars qu’elle réduirait ses achats d’or domestique, sans en donner les raisons. Selon les analystes, cela peut être lié à la chute des prix du pétrole : si les recettes d’exportation du combustible fossile sont réduites, le pays a moins d’argent pour acheter de l’or.

C’est dans ce contexte que la Turquie a réussi à dépasser l’ours eurasiatique dans l’achat d’or, se positionnant comme le principal acheteur d’or au premier semestre 2020 avec l’achat de 148 tonnes, soit près de trois fois l’achat annuel de 2019.

Mais la situation des recettes en Turquie n’a pas non plus été favorable cette année. La mise en quarantaine à cause de la crise sanitaire a frappé ses recettes touristiques, l’une de ses plus grandes sources de liquidités.

La lire, leur monnaie nationale, s’est également dépréciée par rapport à d’autres monnaies et, peut-être en quête d’un soutien pour celle-ci, ils se sont tournés vers l’achat d’or. Les analystes ont fait remarquer qu’il aurait peut-être été plus facile de défendre la lire contre la dévaluation en se tournant vers les réserves de devises étrangères, comme le dollar. Mais les tensions politiques avec l’administration Trump semblent les avoir dissuadés de cette ligne de conduite.

Un conflit turco/américain

L’administration Trump a imposé des sanctions à la Turquie en 2018 pour la détention d’un pasteur américain par les autorités turques. La Turquie a acquis de la Russie un système de missiles sol-air de 2019, mettant les autres membres de l’OTAN dans une situation inconfortable.

Le gouvernement du président turc a demandé l’extradition d’un ecclésiastique musulman basé aux Etats-Unis, accusé d’être impliqué dans la tentative de coup d’Etat de 2016 contre Erdogan. Washington a jusqu’à présent refusé, créant ainsi un autre point d’ignition bilatéral.

Si les relations se détériorent encore et que les États-Unis durcissent leurs sanctions, la Turquie risque de ne pas pouvoir obtenir de dollars américains pour régler ses paiements. Le président américain Donald Trump a signé un projet de loi empêchant les banques en Chine d’obtenir des dollars, en réponse à la loi de sécurité nationale qu’il a imposée à Hong Kong.

Il y a un signe avant-coureur que la Turquie pourrait connaître le même sort que la Chine. En mars, lorsque la pandémie mondiale a secoué les marchés financiers mondiaux, la Réserve fédérale américaine a ouvert des lignes de swap de liquidités à une série de banques centrales confrontées à une pénurie de dollars. La Turquie se distingue par son absence de la liste élargie des bénéficiaires.

Dans ce scénario, l’achat d’or apparaît comme l’une des réserves de valeur les plus attrayantes pour les Turcs en raison de sa neutralité politique.