La popularité de l’or a considérablement augmenté en raison de la forte volatilité des marchés financiers et des multiples crises de ces dernières années. Toutefois, de nombreux investisseurs se demandent encore pourquoi l’or serait un bon investissement et quels sont les meilleurs moyens de l’acquérir. L’essentiel est de comprendre à la fois l’achat d’or sous forme d’investissement et les différentes méthodes de placement afin de pouvoir effectuer un achat qui correspond à vos objectifs spécifiques.

Comprendre les risques et les avantages d’un achat d’or

Comprendre l’histoire de l’or en tant que monnaie

L’or est utilisé comme monnaie depuis plus longtemps que presque tout autre matériau. Si toutes les cultures ne considéraient pas l’or comme la monnaie idéale, beaucoup le faisaient, ce qui a abouti au début du XIXe siècle à l’établissement de l’étalon-or comme monnaie mondiale de facto. Bien que cela ait changé ces derniers temps, beaucoup de gens pensent que l’or devrait à nouveau être utilisé comme monnaie.

La plupart des grandes économies mondiales ont rompu le lien entre leur monnaie et l’étalon-or pendant la Grande Dépression. Les États-Unis l’ont fait en partie sous l’administration de Franklin Roosevelt et l’ont complètement abandonné sous la présidence de Richard Nixon.

La plupart des monnaies modernes sont des monnaies fiduciaires c’est-à-dire que les gouvernements qui les émettent garantissent leur valeur. La plupart des critiques concernant l’étalon-or disent la même chose à son sujet (c’est-à-dire qu’il n’a de valeur que parce qu’un gouvernement le dit).

Comprendre pourquoi un achat d’or serait un bon investissement

L’or est généralement acheté comme « couverture » contre divers types de risques de marché. En d’autres termes, l’or peut offrir une certaine protection contre la sous-performance de divers marchés, l’inflation et les fluctuations monétaires. Le prix de l’or est fixé en fonction de l’offre et de la demande et non de la valeur des devises ou des krachs du marché.

L’or peut s’ajouter à un portefeuille d’investissements bien diversifié. L’une des clés de la diversification financière consiste à détenir différents types d’actifs (actions, obligations, immobilier, métaux précieux, matières premières diverses). Lors de la diversification, il est important d’avoir des classes d’actifs dont les prix n’évoluent pas en tandem (sont « découplés »). Traditionnellement, l’or a une faible corrélation avec le marché boursier américain, les marchés émergents et les obligations à haut rendement. En fait, l’or a une corrélation plus faible avec ces actifs que celle qu’ils ont entre eux, ce qui signifie qu’il a un excellent potentiel de diversification. De plus, l’or sert de couverture contre le risque de perte dans l’économie américaine.

De plus, l’or sert de couverture contre l’inflation. Le prix de l’or a tendance à augmenter avec le taux d’inflation. En effet, lorsque l’inflation augmente, les investisseurs augmentent le prix de l’or au fur et à mesure qu’ils l’achètent, comme une alternative aux liquidités.

Bien que les mérites de l’or en tant qu’investissement soient largement débattus, il est généralement considéré comme une bonne réserve de valeur. Si la valeur d’achat de la monnaie diminue avec le temps en raison de l’inflation, l’or conserve généralement sa valeur.

Comprendre pourquoi l’achat d’or pourrait être un mauvais investissement

Il existe un consensus croissant parmi de nombreux investisseurs sur le fait que l’or n’est ni un investissement sûr ni la meilleure protection contre l’inflation.

Certains chercheurs en investissement ont observé que la demande d’or n’augmente pas réellement lorsque les actions baissent ou que les devises se dévaluent. Beaucoup pensent que l’or augmente simplement à cause de l’élan lorsque des investisseurs paniqués se précipitent pour acheter de l’or parce qu’ils s’attendent à une hausse générale des prix. Si cela est vrai, l’or n’est pas l’investissement sûr que beaucoup prétendent.

Une enquête approfondie sur l’histoire de l’or montre qu’en période de forte inflation ou de krachs boursiers, l’or ne s’est parfois pas bien comporté. Alors que certains s’attendent à ce que l’or devienne la monnaie alternative en cas d’effondrement économique, d’autres sont sceptiques.

L’or n’offre pas le rendement garanti du capital que de nombreuses actions bien connues offrent. Le célèbre investisseur Warren Buffett refuse d’acheter de l’or comme investissement. Selon lui, il est insensé d’investir dans un matériau de peu d’utilité alors qu’on peut acheter des actions d’une société lucrative.

Comprendre les facteurs qui influencent la valeur de l’or

Quoi qu’en disent les critiques, l’achat d’or a été un outil populaire pour des générations d’investisseurs. Plusieurs facteurs ont tendance à influencer le prix de l’or :

– L’accord de Washington, négocié à l’origine en 1999, était un accord entre quatorze nations visant à limiter la quantité d’or de l’État vendu chaque année civile. La raison de cet accord était la crainte qu’une offre excédentaire sur le marché de l’or ne fasse baisser le prix. L’accord a suscité des critiques qui faisaient état d’interférer avec les forces normales de l’offre et de la demande.

– La récession économique peut amener les investisseurs à vendre leurs produits ou titres aurifères au comptant, ce qui augmente l’offre et diminue la demande, faisant ainsi baisser le prix.

– Les crises ou les guerres nationales ont tendance à accroître la demande d’or des investisseurs, en grande partie par crainte de la dépréciation de la monnaie. Les investisseurs achètent des actions et des produits aurifères pour se protéger contre la crise économique et pour soutenir la valeur des actions en général.